盘面上，两市仅银行、保险等少数板块飘红，工商银行◆★■★★◆、农业银行、中国银行、建设银行股价盘中创历史新高★◆★■★；宇树机器狗概念持续活跃，实益达、景兴纸业★■■■、吉华集团涨停；零售等大消费概念午后拉升■■，中百集团■■、东百集团、香飘飘等多股涨停；AI眼镜■■◆■◆、液冷概念表现强势，同星科技20CM涨停■★■★，创维数字等涨停。

　　点评：国泰君安研报指出★■★★，2024年消费行业呈现弱复苏态势，展望2025年◆◆★■◆■，决策层有望进一步加大消费刺激力度，例如通过特别国债继续扩大消费品以旧换新的范围与规模，助力消费市场企稳复苏，重点关注优质成长、以旧换新、供需优化三条投资主线、脑机接口概念反弹

　　点评：12月17日★◆，国资委发布《关于改进和加强中央企业控股上市公司市值管理工作的若干意见》。银河证券研报表示◆■，央企市值管理再强化，银行估值有望受益。

　　银行★★◆、保险板块走强★■，工商银行■◆◆、农业银行、中国银行、建设银行股价盘中创历史新高。

　　展望后市，中信建投证券首席策略官陈果认为，明年初宽松政策仍有望加码，降准降息值得期待★★■，资金有望进一步流入A股市场，预计跨年行情将继续。

　　跌幅方面，数字经济概念集体重挫，国华网安■■、岭南股份等多股跌停；民爆概念走低，保利联合、高争民爆跌停；AI产业链集体下行，奥拓电子■◆★■◆、城地香江、大位科技等多股跌停■◆★◆；字节产业链集体走低◆★★★★，汇洲智能、元隆雅图等多股跌停；农业◆◆★■★◆、机器人产业链、半导体、券商◆★、互联网金融等概念全线下跌★★★■◆■。

　　主力资金方面，资金青睐汽车零部件、零售★◆◆、保险等行业★★◆◆★■；资金出逃证券、半导体等行业。

　　盘中市场再度演绎极致风格★■◆★◆■：市值处于前排的公司多数上涨，而微盘股指数跌超3%。据券商中国报道，这一变化背后的原因有许多：

　　点评：消息面上，上海市人民政府办公厅印发《上海市发展医学人工智能工作方案（2025—2027年）》，其中提到★■◆◆，深化前沿基础研究。围绕人工智能认知智能◆■★★、强化学习等前沿领域加大研究布局，支持在脑科学与脑机接口、计算生物学等医学前沿领域的创新探索。鼓励在沪国家实验室、科研机构与医疗机构加强合作，力争形成一批引领性和颠覆性理论成果。

　　中金公司研报指出，2024年酒店、旅游在去年高基数下总体面临“量稳价降■■◆”，餐饮、免税、人服延续2023年以来的量价压力，政策预期下估值自底部略有回升但头部公司估值仍偏低■■。展望2025年，餐饮文旅政策扩容有望带来需求回暖和量价拐点，建议重视行业“基础设施”。

　　国泰君安认为，当下或正处于大小盘风格选择的关键期，需等待市场走出下一步的主线方向。配置策略上，建议对于换手率较高的投资者（日频调仓），短期继续对大小盘均衡配置（优先选择哑铃型策略），待模型信号更加明确后再进行相应超配★■★★■◆。对于换手率较低的投资者（月频调仓）★■■■◆，在中期思维下继续超配大盘风格★■★◆★■。

　　三大指数午后窄幅震荡集体收跌★■■，截至收盘★■★◆■◆，沪指跌0.01%，深证成指跌0.64%，创业板指跌0.55%。

　　国泰君安证券研报认为，ASIC（专用集成电路）针对特定场景设计，有配套的通信互联和软件生态，虽然目前单颗ASIC算力相比最先进的GPU仍有差距，但整个ASIC集群的算力利用效率可能会优于可比的GPU，同时还具备明显的价格、功耗优势，有望更广泛地应用于AI推理与训练。看好ASIC的大规模应用带来云厂商ROI提升■◆★，同时也建议关注定制芯片产业链相关标的。AI ASIC具备功耗■■■◆★、成本优势★◆■■■◆，目前仍处于发展初期，市场规模有望高速增长。

　　中信建投证券首席策略官陈果认为，明年初宽松政策仍有望加码，降准降息值得期待■■，资金有望进一步流入A股市场，预计跨年行情将继续■◆★★◆。整体来看，主题投资轮动显著，建议关注政策支持的细分领域，如AI硬件、消费升级等。